Alluminio: il mercato statunitense dell’estrusione vede aggravarsi l’incertezza

I consumatori nordamericani di alluminio sono entrati nella stagione delle trattative contrattuali annuali con un’incertezza maggiore di quella registrata dall’apice della pandemia, quasi tre anni fa. Il settore dell’estrusione, in particolare, è stato afflitto da un eccesso di scorte, da un calo della domanda a due cifre e da prezzi spot delle billette dimezzati.

Alle conferenze autunnali, dove di solito si svolgono le prenotazioni per l’anno successivo, i venditori hanno riferito che sono stati firmati pochissimi contratti per il 2024, rispetto all’anno scorso, quando era stata conclusa la maggior parte degli affari per il 2023.

Il mese scorso ha portato altri potenziali shock alla catena di approvvigionamento: l’avvio da parte degli Stati Uniti di cause commerciali contro le importazioni di estrusi da 15 paesi e lo scoppio della guerra tra Hamas e Israele in Medio Oriente, una regione che rappresenta oltre la metà di tutte le importazioni di billette di alluminio dagli Stati Uniti.

La Commissione per il Commercio Internazionale degli Stati Uniti ha dichiarato il 4 ottobre di aver avviato indagini antidumping e dazi compensativi sulle importazioni di estrusi di alluminio da 15 paesi.

Le indagini antidumping riguardano la Cina, la Colombia, la Repubblica Dominicana, l’Ecuador, l’India, l’Indonesia, l’Italia, la Malesia, il Messico, la Corea del Sud, Taiwan, la Tailandia, la Turchia, gli Emirati Arabi Uniti e il Vietnam. Sono in corso di revisione i dazi compensativi per Cina, Indonesia, Messico e Turchia.

Un estrusore con capacità di fusione di billette ha dichiarato che l’eventuale imposizione di dazi sulle importazioni “potrebbe fare una grande differenza nel nostro mercato”, suggerendo che senza protezione alcuni estrusori statunitensi potrebbero non rimanere in attività.

Alluminio incertezza maggiore di quella registrata dalla pandemia

Alluminio – 3 mesi $/ton giornaliero

Le spedizioni di prodotti estrusi in alluminio negli Stati Uniti e in Canada sono diminuite del 12% fino ad agosto, secondo l’Aluminum Association, che ha anche riferito che i nuovi ordini netti sono diminuiti del 12,3% fino a settembre.

Gli estrusori che operano nei settori dell’edilizia e dei camper hanno risentito dell’indebolimento della domanda, mentre quelli che operano nei settori automobilistico, aerospaziale, solare e delle tapparelle anti uragano sono andati meglio. Per quanto riguarda le forniture di billette, l’improvviso scoppio della guerra tra Israele e Hamas ha preoccupato alcuni estrusori per le ripercussioni sulle spedizioni in Medio Oriente in caso di estensione del conflitto.

Un terzo estrusore ha dichiarato che diversificherà ulteriormente le sue forniture di billette per il 2024 a causa del timore che lo Stretto di Hormuz possa essere bloccato, mentre un quarto ha affermato che eviterà di acquistare dal Qatar o dall’India, che trasportano anch’essi attraverso la regione. Gli importatori di billette, tuttavia, di solito mantengono le scorte statunitensi e molti di loro non si sono lasciati scoraggiare.

Le importazioni di billette dagli Stati Uniti sono diminuite del 38% fino ad agosto. Le importazioni da Emirati Arabi Uniti, Bahrein, Qatar e Arabia Saudita hanno rappresentato il 52% delle 423.881 tonnellate totali durante gli otto mesi. Sul fronte delle forniture, la Century Aluminum ha finalizzato un nuovo contratto triennale di fornitura di energia elettrica con la South Carolina Public Service Authority per il suo smelter di Mt. Holly.

I contratti per le billette 2024 si stabilizzano lentamente

Alla fine di ottobre, estrusori e fornitori hanno firmato alcuni contratti per le billette 2024, ma una buona parte deve ancora essere conclusa. Alcuni estrusori hanno dichiarato di avere 30-60 giorni di billette da utilizzare fino al 2024. La maggior parte si aspetta ancora di prenotare contratti annuali con un sovrapprezzo fisso per le billette rispetto al prezzo P1020 US Midwest Transaction, anche se alcuni hanno parlato di trattative trimestrali rispetto ai prezzi spot.

Il premio Alluminio P1020A – DDP Delivered Duty Paid – Olanda – Rotterdam per le transazioni di alluminio è ai minimi da 2,5 anni. Sono stati osservati forti sconti per le transazioni spot e per i contratti 2024, in funzione delle scorte piene dei consumatori e dell’incertezza economica.

I produttori di lamiere di alluminio Novelis e Kaiser hanno dichiarato, nel corso di recenti conferenze stampa, che la riduzione delle scorte del settore potrebbe essere in via di esaurimento. Il settore aerospaziale rimane brillante. I premi P1020 si indeboliscono tipicamente nel quarto trimestre a causa della quadratura dei libri e della liquidazione delle scorte di fine anno, mentre gli alti tassi di interesse hanno scoraggiato gli acquisti degli operatori.