Alla luce delle recenti turbolenze nel settore dei semiconduttori, gli analisti della Bank of America (BofA) prevedono una potenziale ripresa per i titoli azionari del settore.

Il settore è stato notevolmente influenzato dagli effetti fluttuanti degli investimenti nelle infrastrutture di intelligenza artificiale, con conseguente aumento della volatilità e dell’incertezza tra gli investitori.

Nelle ultime settimane, i titoli azionari dei semiconduttori hanno subito notevoli cali, poiché gli operatori di mercato hanno difficoltà a valutare i rendimenti a lungo termine degli investimenti nell’intelligenza artificiale.

Poiché l’intelligenza artificiale è ancora in fase di sviluppo, le opinioni divergenti sulla sua crescita e sui potenziali rendimenti hanno contribuito all’instabilità del settore.

Questa volatilità, tuttavia, offre agli investitori l’opportunità di acquistare azioni a prezzi ridotti.

La volatilità persisterà fino a ottobre

Gli analisti di BofA, tra cui Vivek Arya, prevedono che la volatilità del settore dei semiconduttori continuerà probabilmente nei prossimi mesi.

Storicamente, settembre è sempre stato un mese difficile per i titoli azionari dei semiconduttori e il settore si sta avvicinando a questo periodo con significativi cali già registrati.

Arya osserva che “la volatilità potrebbe persistere fino agli utili NVDA e poi fino a settembre, storicamente il mese peggiore per SOX, con un calo del 70%”.

Le incertezze politiche e geopolitiche hanno ulteriormente aggravato le fluttuazioni del mercato.

Sebbene le incertezze elettorali siano diminuite con il ritiro del presidente Biden dalla corsa, le tensioni geopolitiche, in particolare quelle che coinvolgono l’Iran, rimangono elevate.

Arya sottolinea che, nonostante queste sfide, il settore dei semiconduttori è ancora all’inizio del suo ciclo di ripresa.

I precedenti cicli rialzisti sono durati circa dieci trimestri, mentre l’attuale trend rialzista dura solo da quattro trimestri.

Il Philadelphia Semiconductor Index ha registrato un rendimento del 28% durante l’attuale trend rialzista.

Considerando che i precedenti cicli rialzisti hanno prodotto rendimenti medi del 67%, è molto probabile che l’attuale mercato rialzista non sia ancora a metà strada.

Questa prospettiva suggerisce che il recente calo dei titoli azionari dei semiconduttori potrebbe rappresentare un’opportunità di acquisto.

Nvidia rimane la scelta di investimento migliore

Nonostante un aumento del 122% del prezzo delle sue azioni quest’anno, Nvidia continua a essere la scelta principale tra gli investimenti nel settore dei semiconduttori.

La recente volatilità delle azioni è stata in parte attribuita ai ritardi nelle GPU Blackwell di Nvidia, un prodotto molto atteso nel settore.

Tuttavia, si prevede che la posizione dominante di Nvidia sul mercato attenuerà qualsiasi impatto a lungo termine di questi ritardi.

Gli analisti restano ottimisti sulle prospettive di Nvidia.

L’analista di UBS Timothy Arcuri mantiene un rating di acquisto sul titolo con un prezzo obiettivo di 150 dollari.

Minimizza inoltre l’importanza del ritardo della GPU, sottolineando che il ritardo non influirà in modo sostanziale sulla posizione di mercato di Nvidia.

Arcuri sottolinea che si prevede che i principali clienti avranno a disposizione le loro prime istanze Blackwell entro aprile 2025.

Inoltre, la crescente domanda da parte di laboratori di intelligenza artificiale e aziende rafforza ulteriormente le prospettive rialziste per Nvidia.

Arcuri rivede anche le previsioni precedenti, suggerendo che è probabile che gli utili di Nvidia si rafforzino nel 2026, anziché raggiungere il picco nel 2025 come previsto in precedenza.

Questo sentimento positivo nei confronti di Nvidia potrebbe contribuire a stabilizzare il settore dei semiconduttori e a creare le condizioni per una potenziale ripresa del mercato in vista dell’inizio di ottobre.

Sebbene il settore dei semiconduttori si trovi ad affrontare una volatilità persistente, la prevista ripresa e le ottime performance di attori chiave come Nvidia lasciano sperare in un’inversione di tendenza del mercato nei prossimi mesi.

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