Il titolo CrowdStrike (CRWD) è rimasto in un mercato ribassista profondo dopo aver attraversato un’importante interruzione globale il mese scorso. È crollato di oltre il 34,50% dal suo livello più alto il mese scorso, il che significa che ha avuto prestazioni inferiori rispetto ad altre società tecnologiche, poiché l’indice Nasdaq 100 si sta lentamente avvicinando al suo massimo storico.

Venti contrari a breve termine

Le azioni di CrowdStrike continuano a essere sotto pressione mentre gli investitori reagiscono a un’interruzione che ha colpito aziende di tutto il mondo.

Il rischio più grande è che la compagnia sia stata citata in giudizio da Delta, che sostiene di aver perso 500 milioni di dollari durante quell’interruzione. Delta, a sua volta, è stata citata in giudizio dai clienti per i rifiuti di rimborso durante l’interruzione.

Non è ancora chiaro se altre aziende faranno causa a CrowdStrike, ma è probabile che non lo faranno. Per prima cosa, è probabile che CrowdStrike abbia una clausola di interruzione nei termini e nelle condizioni che i clienti firmano. L’altro possibile risultato è che le due aziende trovino un accordo stragiudiziale.

Come ho scritto quando è emersa la crisi, la probabilità principale è che CrowdStrike attiri qualche titolo negativo e poi torni alla normalità. Un buon esempio di ciò è Boeing, che ha attraversato un periodo prolungato di titoli negativi dopo l’incidente dell’Ethiopian Airlines nel marzo 2019.

All’epoca, le azioni Boeing crollarono da un massimo di $ 435 a un minimo di $ 88,32 a marzo 2020. Mentre la società rimaneva sotto esame, le sue azioni salirono a $ 278 nel 2021 e a $ 267 all’inizio di quest’anno prima delle crisi di quest’anno.

Altre aziende tecnologiche come Facebook, Amazon Web Services, Google, Cloudflare e Slack hanno superato importanti interruzioni in passato. Grazie alla loro quota di mercato, la maggior parte di queste aziende ha avuto successo nel tempo.

Questa performance spiega perché la maggior parte degli analisti di Wall Street ha mantenuto la propria visione ottimistica su CrowdStrike. BMO Capital ha un rating outperform mentre Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup e DA Davidson hanno mantenuto la propria visione rialzista.

CrowdStrike è cresciuto rapidamente nel corso degli anni

L’attività di CrowdStrike sta andando bene da molto tempo, aiutata dalla crescente domanda di sicurezza nel cloud. I suoi risultati finanziari mostrano che il suo fatturato annuale è aumentato da oltre 481 milioni di $ nel 2020 a oltre 3 miliardi di $ nel 2023. Ciò significa che il suo fatturato è aumentato di oltre il 500% in cinque anni.

Questa crescita è avvenuta man mano che l’azienda ha continuato ad aggiungere grandi aziende come clienti. Alcuni dei clienti più noti sono Amazon, Goldman Sachs, Hyatt Hotels, Rackspace e Humana.

Fornisce inoltre le sue soluzioni a molte aziende più piccole. Una delle ragioni per cui la recente interruzione avrà un impatto minore sulle sue vendite è che questi clienti non vorranno passare a un altro provider a causa dei costi coinvolti. Inoltre, quegli altri provider potrebbero attraversare un bug simile in futuro.

I risultati più recenti hanno mostrato che la crescita dei ricavi di CrowdStrike è continuata nel suo primo trimestre. I ricavi sono aumentati del 33% a 3,65 miliardi di $ mentre il suo flusso di cassa libero è aumentato del 35% a 322 milioni di $.

Gli utili della CRWD sono in vista

Pertanto, il prossimo importante catalizzatore del prezzo delle azioni CrowdStrike saranno i suoi risultati finanziari, la cui pubblicazione è prevista per il 28 agosto.

Questi numeri saranno importanti perché consentiranno alla dirigenza di parlare dell’impatto dell’interruzione sul flusso aziendale.

Negli ultimi guadagni, il management ha guidato le cifre del fatturato del Q2 tra $ 958 milioni e $ 961,2 milioni. La stima media tra gli analisti è che il fatturato ammonterà a $ 957 milioni.

Inoltre, gli analisti prevedono che gli utili per azione saranno di 97 centesimi, in aumento rispetto ai 99 centesimi dell’anno precedente. CrowdStrike ha una lunga storia di superamento delle stime degli analisti, come ha fatto negli ultimi trimestri consecutivi. La società tende anche a essere molto prudente quando emette le sue linee guida.

Come parte della sua guidance, la società prevede che il suo fatturato quest’anno sarà compreso tra $ 3,97 miliardi e $ 4,01 miliardi. Il suo reddito netto dovrebbe essere compreso tra $ 890 milioni e $ 916 milioni.

La preoccupazione principale per CrowdStrike e altre aziende di sicurezza informatica è che, nonostante la loro crescita, le loro valutazioni sono diventate eccessive negli ultimi anni. Un buon esempio di ciò è Wiz, un’azienda di sicurezza informatica fondata nel 2020 che era in trattative per essere acquisita da Google per 23 miliardi di dollari.

CrowdStrike ha anche multipli di valutazione più elevati, con un rapporto P/E prospettico di 65,36, superiore al 47 di Nvidia.

Per saperne di più: Le valutazioni hanno ancora importanza mentre le azioni di Nvidia, Shopify, SMCI e CRWD aumentano?

Analisi del prezzo delle azioni CrowdStrike

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni CRWD ha raggiunto il picco a $397 a luglio e poi è crollato bruscamente dopo l’interruzione. Si è ritirato e ha raggiunto un minimo di $201,52 e ora è rimbalzato a $260. È anche rimasto al di sotto delle medie mobili a 50 e 25 settimane.

Sul lato positivo, sembra che stia formando la sezione del manico del grafico a tazza e manico. Pertanto, è probabile che continuerà a salire poiché gli acquirenti mirano al punto di resistenza chiave a $ 298, il lato superiore della tazza. Una rottura al di sopra di quel livello porterà a maggiori guadagni.

Il rischio, tuttavia, è che questo rimbalzo sia solo un rimbalzo del gatto morto, il che significa che potrebbe portare a un ulteriore ribasso. Inoltre, le azioni tendono a essere altamente volatili prima degli utili.

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