OpenAI e SoftBank hanno annunciato venerdì un investimento congiunto di 1 miliardo di dollari in SB Energy per costruire e gestire un data center da 1,2 gigawatt nella contea di Milam, Texas.

In superficie, sembra l’ennesimo mega affare nella fiorente corsa agli armamenti delle infrastrutture IA.

Ma segnala qualcosa di più urgente: l’elettricità è diventata il più grande collo di bottiglia della produzione dell’IA.

Senza risolvere il problema dell’energia, nessuna quantità di capitale, chip o codice avrà importanza.

L’economia è netta. Un singolo gigawatt di energia continua fornisce circa 750.000 abitazioni americane.

Eppure i data center ora raggruppano queste esigenze in zone geografiche concentrate, mettendo a dura prova griglie progettate per carichi industriali costanti e prevedibili decenni fa.

Tra il 2017 e il 2023, la domanda di elettricità nei data center è più che raddoppiata, trainata quasi interamente dai server accelerati dall’IA.

Il Lawrence Berkeley National Laboratory, gestito dal Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti, stima che il consumo dei data center raggiungerà tra i 325 e i 580 terawattora entro il 2028, rispetto ai 176 TWh del 2023.

L’IA da sola potrebbe rappresentare dal 35 al 50% di tutto il consumo di energia dei data center entro il 2030, facendo sì che la domanda di elettricità che l’Agenzia Internazionale dell’Energia prevede supererà i 250 TWh negli Stati Uniti entro il 2026.

Perché il potere è il punto di strozzatura nascosto dell’IA

Questa traiettoria di crescita rivela una dura verità: la maggior parte delle reti elettriche americane non può assorbire questo carico. Le code di interconnessione a rete ora si estendono per sette anni in alcune regioni.

Le utility tipicamente prevedono la domanda in anni, non in mesi. Eppure i progetti di data center con IA annunciano costruzioni su scala gigawatt su tempistiche trimestrali.

Il risultato è un ingorgo, non carenza, ma uno sconnesso tra i cicli di costruzione delle infrastrutture e la velocità di implementazione dell’IA.

L’investimento OpenAI–SoftBank aggira questo collo di bottiglia assicurandosi una generazione dedicata.

SB Energy, una controllata di SoftBank, sta costruendo “infrastruttura elettrica” per il sito da 1,2 gigawatt nella contea di Milam, il che significa che garantirà o svilupperà una fornitura di energia prima della costruzione.

Questa non è una strategia nuova; I principali operatori cloud cercano da anni di contratti per la generazione onsite e le rinnovabili dedicate, ma la scala e la velocità sono senza precedenti.

Il miliardo di dollari riflette l’intensità del capitale: un’energia affidabile e di livello AI richiede investimenti iniziali in asset di generazione, interconnessioni di trasmissione e accumulo di batterie che i capitali su scala utility non riescono a tenere il passo.

Cosa significa l’accordo per i mercati e le politiche

Tatticamente, la partnership blocca tre vantaggi fondamentali: una determinazione stabile e a lungo termine della determinazione della produzione energetica, indipendente dai mercati all’ingrosso volatili; una messa in servizio più rapida tramite pre-sicurezza dell’accesso alla rete; e ridotto il rischio regolatorio attraverso il coordinamento privato piuttosto che guidato dalle utenze.

SB Energy diventa sia sviluppatore che fornitore di infrastrutture, rallentando di mesi i tempi di autorizzazione e costruzione.

L’implicazione più ampia è la modellazione del mercato. Gli hyperscaler segnalano che saranno i vincoli della rete, e non la scarsità di capitale, a determinare il deployment delle infrastrutture IA.

Questo cambia la logica degli investimenti nelle energie rinnovabili, nell’accumulo e nella trasmissione a batterie. Gli sviluppatori eolici e solari vicino ai cluster di data center ottengono immediata domanda di offstake.

Gli operatori regionali di trasmissione subiscono pressioni per dare priorità alle interconnessioni dei data center rispetto ai tradizionali progetti industriali o residenziali.

I regolatori locali, già sopraffatti dal volume delle proposte, ora si trovano ad affrontare richieste di potere concentrato da parte di aziende tecnologiche ben capitalizzate con esplicito sostegno della Casa Bianca.

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