Il titolo Micron (NASDAQ: MU) è saltato di circa il 7% mercoledì, trainato da importanti aumenti dell’obiettivo di prezzo di Wall Street e da un’acquisizione strategica di 1,8 miliardi di dollari di uno stabilimento di produzione di chip a Taiwan.

La combinazione ha dato agli investitori istituzionali motivo di credere che il produttore di chip di memoria abbia consolidato anni di potere di prezzo in un contesto di domanda crescente nel mercato globale della memoria.

Azione Micron: Analista aggiorna lo slancio energetico

Il titolo Micron sta andando molto bene da quando ha riportato i risultati del primo trimestre a metà dicembre.

L’azienda ha registrato ricavi record di 13,64 miliardi di dollari, superando il consenso degli analisti di 13,0 miliardi di dollari, e ha registrato utili per azione non GAAP di 4,78 dollari, in aumento del 167% su base annua.

I margini lordi sono aumentati al 56,8%, con un aumento del 17% rispetto all’anno precedente, segnalando il picco di potenza di prezzo nella memoria ad alta larghezza di banda (HBM).

Le linee guida della direzione per il secondo trimestre sono state altrettanto aggressive.

Micron ha previsto ricavi per il secondo trimestre di 18,7 miliardi di dollari con margini lordi del 68%, un aumento sequenciale dell’11% che l’analista Thomas O’Malley di Barclays ha definito evidenza di “scarsità di picco”.

Questa chiarezza ha scatenato una valanga di aumenti dei prezzi target.

Barclays ha alzato il suo obiettivo a 12 mesi da $275 a $450 il 15 gennaio, con un aumento del 64%.

Wells Fargo ha alzato il suo obiettivo da $335 a $410 lo stesso giorno.

UBS ha aumentato da 300 dollari a 400 dollari. Piper Sandler, KeyBanc, Cantor Fitzgerald e RBC Capital sono seguiti entro 24 ore, con obiettivi che si concentravano tra $425 e $450.

Queste mosse aggressive hanno innescato un mercato di acquisti con un volume elevato.

I portafogli istituzionali si sono riequilibrati verso obiettivi di prezzo più alti, e questo ripeso ha spinto le azioni in forte salita.

La stretta dell’offerta e la strategia fab confermano la tesi rialzista

Lo sfondo strutturale giustifica la condanna dell’analista. Ogni acceleratore AI consuma più stack di HBM.

Il problema: per ogni gigabyte di HBM prodotto, Micron deve sacrificare tre gigabit di capacità standard di DRAM.

Questo rapporto tre a uno significa che la domanda di HBM rappresenta un enorme ostacolo per l’offerta di memorie di base, restringendo il mercato in tutti i segmenti.

L’aiuto per le forniture è lontano anni. Le due nuove fabbriche Micron a Boise non saranno operative fino al 2027 e 2028. Un terzo stabilimento a Clay, New York, non inizierà a produrre prima del 2030.

Ecco perché l’acquisizione della fabbrica Powerchip Taiwan è strategicamente importante.

Micron ha annunciato che acquisirà il sito di fabbricazione P5 a Tongluo, nella contea di Miaoli, per 1,8 miliardi di dollari, portando sotto il suo controllo 300.000 piedi quadrati di spazio in sala bianca.

L’azienda prevede che una produzione significativa di wafer DRAM inizi nella seconda metà del 2027, colmando un divario critico di approvvigionamento.

I trader hanno segnalato questo come l’ultimo elemento come margini esauriti, capacità esaurita fino al 2026 e un’acquisizione visibilmente eccezionale a dimostrazione che la direzione prende sul serio la scala.

Questa confluenza narrativa spiega il 7% di popolazione di mercoledì.

Per ora, le azioni Micron sembrano meno una mossa ciclica e più un beneficiario strutturale dello sviluppo dell’infrastruttura IA.

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