Il mercato del nickel ha visto una serie di fluttuazioni significative nel corso del 2024. La prima parte dell’anno è stata caratterizzata da una tendenza rialzista, con i prezzi che hanno toccato picchi notevoli intorno ad aprile.
Tuttavia, da allora, il prezzo del nickel ha subito una correzione al ribasso, come evidenziato nel grafico dei prezzi a 3 mesi del London Metal Exchange (LME).
Prezzo Attuale e Trend di Mercato
A luglio, il prezzo del nickel si è stabilizzato intorno a 16.621 dollari per tonnellata, dopo aver raggiunto un massimo di 16.705,50 dollari e un minimo di 16.590 dollari. Questo rappresenta una riduzione significativa rispetto ai picchi di oltre 21.000 dollari per tonnellata osservati nei mesi precedenti.
Il grafico dei prezzi mostra una chiara tendenza ribassista che ha preso piede dopo il massimo di maggio. Gli indicatori tecnici, come le medie mobili e l’indicatore MACD (Moving Average Convergence Divergence), confermano questa tendenza. Il MACD, in particolare, ha mostrato un segnale di ribasso significato, con un aumento del volume degli scambi che ha accompagnato il movimento ribassista.
Nichel – 3 mesi $/ton giornaliero
Dati COT e Comportamento degli Speculatori
Un aspetto cruciale da considerare è il comportamento degli speculatori nel mercato del nickel, come evidenziato dai dati del Commitment of Traders (COT). Il grafico delle posizioni nette degli speculatori mostra un chiaro declino delle posizioni di acquisto, indicando che gli speculatori stanno riducendo la loro esposizione lunga nel mercato del nickel.
Nel dettaglio, le posizioni nette degli speculatori hanno visto un calo marcato, con un calo progressivo nel 2021, 2022 e 2023, per poi recuperare terreno nella prima parte del 2024 e lasciare spazio ad ulteriori debolezze. Le posizioni di vendita sono aumentate, segnalando una crescente incertezza tra gli operatori di mercato riguardo alle prospettive future del prezzo del nickel.
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Fattori alla Base del Declino del Prezzo del Nickel
Diversi fattori hanno contribuito al recente declino del prezzo del nickel:
- Domanda e Offerta: L’equilibrio tra domanda e offerta ha giocato un ruolo significativo. La domanda globale di nickel, soprattutto per l’industria dell’acciaio inossidabile e delle batterie per veicoli elettrici, è rimasta forte, ma l’offerta è aumentata, soprattutto con la ripresa delle attività minerarie in paesi chiave come Indonesia e Filippine.
- Sentiment del Mercato: Il sentiment negativo degli speculatori ha esercitato una pressione ribassista sui prezzi. La riduzione delle posizioni di acquisto indica che gli operatori di mercato sono preoccupati per potenziali sovraccapacità e per l’andamento economico globale.
- Fattori Macroeconomici: Le condizioni economiche globali, incluse le preoccupazioni per una possibile recessione e le tensioni geopolitiche, hanno influenzato negativamente il mercato delle materie prime, incluso il nickel.
- Politiche Governative: Le politiche governative e le regolamentazioni ambientali in paesi produttori di nickel hanno anche avuto un impatto. Ad esempio, la stretta regolatoria in Indonesia e Filippine per ridurre l’impatto ambientale delle attività minerarie ha influenzato l’offerta.
Previsioni Future
Guardando al futuro, gli analisti prevedono che il prezzo del nickel potrebbe continuare a oscillare in base ai seguenti fattori:
- Innovazioni Tecnologiche: L’evoluzione delle tecnologie di batterie potrebbe aumentare la domanda di nickel, sostenendo i prezzi.
- Politiche di Sostenibilità: Le politiche globali orientate alla sostenibilità e alla transizione energetica potrebbero stimolare una domanda più forte di nickel per la produzione di veicoli elettrici.
- Andamento Economico Globale: La salute dell’economia globale giocherà un ruolo cruciale. Una ripresa economica robusta potrebbe sostenere la domanda di nickel, mentre una recessione potrebbe avere l’effetto opposto.
Il mercato del nickel si trova attualmente in una fase di transizione, con un prezzo che riflette una combinazione di fattori di domanda e offerta, sentiment di mercato e influenze macroeconomiche.
Gli speculatori stanno riducendo le loro posizioni lunghe, segnalando preoccupazioni per il futuro immediato, ma le prospettive a lungo termine per il nickel sembrano restare positive, specialmente con l’aumento della domanda per applicazioni tecnologiche avanzate e sostenibili.
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