L’oro viene scambiato vicino ai suoi massimi storici e, per una volta dalla pandemia di COVID-19, funge da copertura contro l’inflazione. Molti investitori hanno acquistato oro quando i governi e le banche centrali hanno iniziato a pompare denaro nel sistema finanziario in risposta allo shock pandemico.

Anche il leggendario investitore Warren Buffett ha acquistato azioni di una società d’oro.

In effetti, i timori di un’inflazione elevata si sono materializzati. Ma maggiore è stata l’inflazione, più il prezzo dell’oro è diminuito.

È stato sorprendente, quindi, vedere gli investitori fuggire dall’oro alla ricerca di alternative, come Bitcoin, soprannominato “l’oro digitale”, la vera copertura contro l’inflazione della nostra epoca. Tuttavia, come si è scoperto, il prezzo dell’oro si stava solo consolidando prima di un nuovo tentativo di raggiungere i massimi storici.

Ora che l’inflazione sembra aver raggiunto il picco, l’oro riprende. Inoltre, mentre le banche regionali negli Stati Uniti lottano, perdendo un terzo del loro valore quest’anno, i prezzi delle azioni dei produttori di oro sono aumentati. Gli investitori, quindi, si sono rivolti nuovamente all’oro, ma la domanda è: cosa verrà dopo?

Data la crescente probabilità di una recessione, l’oro sembra un buon investimento.

La probabilità di una recessione è in aumento

La Federal Reserve degli Stati Uniti ha reagito all’aumento dell’inflazione inasprendo la politica monetaria. Lo ha fatto così in fretta che c’è il rischio di una recessione – e la Fed lo sa.

Ma il mandato della Fed, che include la creazione di posti di lavoro e la stabilità dei prezzi, non ha nulla a che fare con l’evitare le recessioni. A volte le recessioni sono necessarie, poiché l’economia potrebbe surriscaldarsi.

Secondo il Recession Probability Composite Index, le possibilità di una recessione sono alte e in aumento. Quindi cosa significa per l’oro?

Come si è comportato l’oro nelle precedenti recessioni?

L’oro sovraperforma durante le recessioni economiche. Tra il 1973 e il 1975, l’economia statunitense ha attraversato una recessione di 16 mesi. L’indice S&P 500 ha perso oltre il -20% del suo valore, mentre l’indice del Tesoro USA ha guadagnato il +10,1%. Cosa ha fatto l’oro? Ha guadagnato +81,6%.

Nel 1980, una recessione durata 6 mesi ha portato l’oro a guadagnare il +27,6%. Inoltre, durante l’ultima recessione economica, tra il 2007 e il 2009, l’oro ha guadagnato il +25% mentre l’S&P 500 ha perso il -35,6%.

Il triplo massimo raramente regge

Il quadro tecnico supporta anche prezzi dell’oro più elevati. L’oro ha fallito nella stessa area del 2020 e del 2022, sollevando i timori di un modello triplo massimo.

Grafico dell’oro di TradingView

I tripli massimi sono modelli di inversione, ma i trader tecnici sanno che raramente tengono a lungo termine. Anche se il mercato ritraccia dai livelli attuali, di solito lo fa solo per “costruire energia” per rompere la resistenza orizzontale.

Tutto sommato, l’oro sembra rialzista in questo contesto. I rialzisti probabilmente acquisteranno qualsiasi calo.

The post Dovresti comprare oro in risposta alla crescente probabilità di una recessione? appeared first on Invezz.