Gli Stati Uniti vogliono escludere la Cina dalla loro catena di fornitura di batterie

L’amministrazione Biden ha presentato un piano per escludere le entità cinesi dai ricchi crediti d’imposta disponibili per gli investimenti nella catena di fornitura di veicoli elettrici (EV) negli Usa.

Sia la legge bipartisan sulle infrastrutture, che ha stanziato 6 miliardi di dollari di crediti per le batterie e i minerali critici necessari per produrle, sia l’Inflation Reduction Act (IRA), che prevede un sussidio fino a 7.500 dollari per ogni nuovo veicolo a energia, escludono esplicitamente qualsiasi “entità straniera di interesse” (FEOC).

Questo termine non era stato definito fino a venerdì, quando il Dipartimento dell’Energia e il Tesoro degli Stati Uniti hanno confermato che si applica a Cina, Russia, Corea del Nord e Iran.

L’amministrazione propone anche criteri severi, tra cui una soglia di proprietà del 25%, per determinare se una società è controllata da un FEOC.

Data la posizione dominante della Cina nella catena globale di fornitura delle batterie, spesso sotto forma di joint venture con partner occidentali, le nuove regole potrebbero avere conseguenze di vasta portata per i produttori di minerali critici praticamente ovunque.

Tensioni sulla tempistica

Le norme proposte dalla FEOC, che sono oggetto di una consultazione di 30 giorni, prevedono che a partire dal prossimo anno nessun veicolo a energia pulita possa beneficiare di sovvenzioni se contiene componenti di batterie prodotte o assemblate da una FEOC.

A partire dal 2025, le restrizioni si estenderanno a tutti i minerali critici della batteria estratti, lavorati o riciclati da un FEOC.

È stato concesso un certo margine di manovra per i “materiali per batterie non rintracciabili” nei sali elettrolitici, nei leganti per elettrodi e negli additivi per elettroliti. Questi, che in genere rappresentano meno del 2% del valore dei minerali critici della batteria, saranno esentati fino al 2027.

Spostamento della catena di fornitura

Le regole del FEOC sono destinate a combaciare con il requisito dell’IRA secondo il quale ogni sovvenzione per i veicoli elettrici è subordinata a una percentuale di tutti i materiali di produzione provenienti dal territorio nazionale o da un partner dell’accordo di libero scambio (FTA). La soglia percentuale sale dal 30% di quest’anno all’80% nel 2027.

L’obiettivo è chiaramente quello di incentivare la creazione di una catena di fornitura nazionale da miniera a batteria e, allo stesso tempo, di liberare le case automobilistiche statunitensi dalla loro dipendenza dalla Cina.

Ma pone problemi significativi sia per i Paesi che per le aziende che hanno stretto partnership con entità cinesi per la fornitura di input per le batterie, come litio, cobalto e nichel. L’Indonesia, ad esempio, è emersa negli ultimi anni come il più grande produttore di nichel al mondo.

Non ha un accordo di libero scambio (FTA) con gli Stati Uniti e la sua richiesta di colloqui, anche se limitati, per un accordo sui minerali critici è stata messa in secondo piano.

Questo perché il settore del nichel in Indonesia è dominato dagli operatori cinesi, che hanno aperto la strada alla trasformazione dei giacimenti di nichel di qualità relativamente bassa del Paese in prodotti per batterie di elevata purezza, come il solfato di nichel.

Allo stato attuale, solo pochi operatori come Antam, di proprietà statale, e Vale Indonesia potrebbero superare l’ostacolo FEOC nel caso in cui l’Indonesia raggiungesse un accordo commerciale con gli Stati Uniti.

Anche molte aziende che operano in un Paese partner dell’accordo di libero scambio, come l’Australia, difficilmente potranno beneficiare delle agevolazioni fiscali dell’IRA, dato che molte sono in joint venture con operatori cinesi.

Anche una miniera che non ha proprietà cinesi non potrà beneficiare delle sovvenzioni IRA se la materia prima viene lavorata in un impianto di lavorazione cinese o controllato dalla Cina.

Effetti a catena

Attualmente la Cina detiene quasi due terzi della capacità di lavorazione del litio a livello mondiale, il 75% della capacità di cobalto, il 95% della capacità di manganese e quasi tutta la capacità di grafite. Tuttavia, è a corto di materie prime estratte e ha bloccato le forniture future attraverso partecipazioni azionarie in ogni flusso metallico della catena delle batterie.

I partner esteri del Paese potrebbero ora dover riflettere a lungo se non vogliono essere esclusi dal mercato statunitense dei veicoli a nuova energia.

È probabile che si verifichino molti rimescolamenti delle strutture aziendali, anche se ciò potrebbe non essere sufficiente per superare il test del “controllo effettivo” del Dipartimento dell’Energia. Per “controllo effettivo” si intende l’utilizzo da parte di un FEOC di licenze tecnologiche o di termini contrattuali di acquisto per controllare la produzione e la lavorazione di un’entità.

È probabile che vi siano anche molti investimenti in nuove capacità occidentali non legate alla Cina. Questo è ovviamente l’obiettivo del pacchetto IRA-FEOC, ma a breve termine potrebbero esserci più perdenti che vincitori nella catena globale di fornitura delle batterie.