Se è prevista pioggia, ci sarà un diluvio. Il 2022 si sta dimostrando all’altezza delle cattive notizie che l’hanno caratterizzato.

Non sembra passato molto tempo da quando il mercato azionario se ne stava felice avendo raggiunto i massimi storici, le persone prelevavano i guadagni di criptovaluta e i boomer cercavano su Google “cos’è un titolo meme?”.

Per usare un altro cliché, tutte le cose belle prima o poi finiscono. Ho rappresentato graficamente quanto segue per mostrare storicamente l’entità del crollo dei mercati. Dimostra che quando giriamo pagina in ottobre, solo quattro volte nell’ultimo secolo abbiamo visto il mercato azionario precipitare così tanto.

Gli anni in questione? 1931, 1937, 1974 e 2008. Ogni volta che ti confronti con il 2008 o gli anni dell’era della depressione, sai che non è un momento divertente.

Cosa accadrà all’economia?

Chiunque segua la mia analisi sa che sono estremamente ribassista riguardo allo stato attuale dell’economia. Credo che sarà un inverno molto difficile, soprattutto in Europa, con tante variabili a nostro sfavore in questo momento, tutte causa di una situazione economica unica e spaventosa.

Abbiamo una quantità di debito senza precedenti a livello internazionale, ma anche un’inflazione dilagante. Abbiamo un clima geopolitico terribile tale da sembrare di trovarci nel 1922 piuttosto che nel 2022, con una guerra in Europa che contribuisce a una crisi energetica in piena regola. Il dollaro ha già consumato l’euro, superando la parità, e ora è sulla buona strada per fare lo stesso con la sterlina.

Non scaverò più a fondo nei miei sentimenti negativi, l’ho fatto in un numero sufficiente di articoli di recente. Ma ho anche scritto la scorsa settimana sul noioso ma così potente adagio che a lungo termine, il mercato tende al rialzo e l’investimento passivo ha sovraperformato l’investimento attivo di recente.

Quindi, come posso conciliare queste due visioni apparentemente contrastanti? Mi schiero con la matematica, ovviamente.

È giunto il momento di acquistare azioni?

La matematica è la cosa più potente del mondo. Certo, mi sento davvero terribile per lo stato dell’economia, ma quel primo grafico mostra quanto una grossa fetta sia già stata sottratta ai mercati. Questo indica un’opportunità di acquisto estremamente interessante nel mercato azionario.

Cosa so? I pensieri sconclusionati di un ragazzo su internet sono sufficienti per scoraggiarti? Per quanto mi riguarda, nonostante siano i miei pensieri, sto scegliendo di prendere più in considerazione lo storico che il mio istinto. Potrebbe ferire il mio ego, ma se il tuo ego viene travolto nell’investimento, allora hai già perso.

Finora sono stato fortunato quest’anno, sotto molti aspetti. Mi sono preso molto tempo libero dall’acquisto di azioni per la maggior parte dell’anno a causa della mia situazione personale: ho cambiato lavoro, paese, e ho avuto molte cose da fare (avevo ancora tutti i miei investimenti precedenti lì, quindi fidati di me, le tasche ne hanno risentito).

Ma come ho scritto in quell’articolo menzionato sopra, mi sono ridimensionato di recente. Ovviamente, tutto questo lo dico con l’avvertenza di un orizzonte a lungo termine e la capacità di sopportare la volatilità. Il mercato potrebbe crollare di un altro 50% domani. Ma, ora più che mai, anche se è incredibilmente allettante tirarmi indietro e restarne fuori, sto comprando un altro po’ di azioni.

Quindi, con l’S&P 500 a 3585$, in calo del 25% quest’anno, sto acquistando di più. Credo che in futuro sarà inferiore e quindi potrò continuare a fare la media dei costi in dollari. Per ora, stringerò i denti e dimenticherò il prezzo. Rivediamolo tra 20 anni.

La notizia La dimensione del mercato in calo è storicamente forte, quindi sto acquistando era stato segnalata su Invezz.