Secondo una recente analisi di Redburn Atlantic, CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ: CRWD), un nome di spicco nel settore della sicurezza informatica, si trova ad affrontare prospettive impegnative.

L’analista Nina Marques ha emesso un rating di “vendita” per CrowdStrike, prevedendo un potenziale calo del prezzo delle sue azioni a 275 dollari, un ulteriore calo del 23% rispetto alla chiusura precedente.

Ciò avviene sulla scia di un calo del 13% delle azioni della società nell’ultimo mese, segnalando una crescente preoccupazione degli investitori.

Perché Redburn Atlantic è ribassista sulle azioni CrowdStrike?

Il downgrade di Nina Marques è radicato in problemi di valutazione piuttosto che nella qualità dei prodotti CrowdStrike.

Nonostante riconosca la forte offerta di sicurezza informatica dell’azienda, Marques sottolinea che l’attuale prezzo delle azioni non riflette potenziali rallentamenti del mercato.

La sua cautela si basa sulla convinzione che il mercato non abbia pienamente tenuto conto di un possibile rallentamento della crescita.

Marques è particolarmente diffidente nei confronti della performance di CrowdStrike nel settore delle grandi imprese.

Nota che l’azienda ha faticato a stabilire una presenza più consistente in questo segmento chiave del mercato.

Inoltre, Marques ha espresso scetticismo riguardo alle opportunità di cross-sell dell’azienda e ha citato l’intensa concorrenza nella sicurezza del cloud, nella gestione delle identità e nella gestione delle informazioni e degli eventi di sicurezza (SIEM) come fattori che contribuiscono alla sua prospettiva ribassista.

Valutazione e aspettative di mercato

Le azioni di CrowdStrike sono attualmente scambiate a circa 23 volte il rapporto valore aziendale/vendite stimato per il prossimo anno fiscale.

Marques sostiene che questa valutazione è significativamente più alta rispetto ai suoi concorrenti di sicurezza informatica, che vengono scambiati a circa la metà di quel multiplo.

Ritiene che l’elevata valutazione sovrastimi la misura in cui i budget IT si espanderanno per accogliere soluzioni di sicurezza informatica più avanzate.

Mentre si prevede che l’intelligenza artificiale generativa (Gen-AI) aumenterà la domanda a breve termine, Marques suggerisce che il mercato potrebbe aver sovrastimato il suo impatto a lungo termine.

Si aspetta che la Gen-AI fornisca solo un aumento temporaneo della domanda piuttosto che un trend di crescita sostenuto.

Le azioni di CrowdStrike vengono attualmente scambiate a circa otto volte il loro prezzo all’inizio della pandemia di COVID-19, riflettendo i sostanziali guadagni ottenuti negli ultimi anni.

Tuttavia, l’analisi di Marques suggerisce che questi guadagni potrebbero essere insostenibili date le attuali condizioni di mercato e le pressioni competitive.

Sviluppi recenti e indicazioni

A giugno, CrowdStrike ha riportato risultati finanziari del primo trimestre che hanno superato le aspettative di Street. Tuttavia, nonostante questi risultati positivi, il prezzo delle azioni della società è sceso a causa di una prudente previsione per il futuro.

Il CEO George Kurtz ha evidenziato i punti di forza della piattaforma Falcon di CrowdStrike, sottolineandone l’architettura unica e i vantaggi competitivi nell’affrontare le principali sfide della sicurezza informatica e dell’IT.

Per il secondo trimestre fiscale, CrowdStrike ha previsto ricavi compresi tra 958 e 961 milioni di dollari, con utili fino a 99 centesimi per azione.

Nonostante queste proiezioni ottimistiche, le indicazioni modeste hanno contribuito a creare disagio tra gli investitori.

All’inizio di questa settimana, CrowdStrike ha annunciato il lancio di Falcon Complete Next-Gen MDR, con l’obiettivo di migliorare le sue offerte di sicurezza informatica.

Tuttavia, nonostante questi nuovi sviluppi, il sentimento prevalente tra gli analisti rimane cauto.

Mentre CrowdStrike naviga in queste acque turbolente, gli investitori dovrebbero considerare attentamente questi fattori e i potenziali rischi prima di prendere decisioni di investimento.

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