Il prezzo delle azioni DocuSign è sceso di oltre il 6% dopo la chiusura del mercato giovedì, a seguito della pubblicazione dei risultati finanziari del terzo trimestre. È sceso a 66,50 dollari, in calo rispetto al massimo della sessione regolare di 72,35 dollari, e del 35% sotto il livello più alto di dicembre dello scorso anno.

La crescita di DocuSign si è fermata

DocuSign, un’azienda che ha prosperato durante la pandemia, è stata sotto pressione negli ultimi anni a causa dell’aumento della concorrenza nel settore. Questa competizione arriva da aziende come Dropbox, PandaDoc, Google e Zoho Sign.

Di conseguenza, mentre l’azienda cresce, il ritmo è peggiorato negli ultimi anni. I risultati finanziari pubblicati giovedì hanno mostrato che i suoi ricavi sono aumentati dell’8% nel terzo trimestre, raggiungendo 818 milioni di dollari, con la maggior parte di questi nel segmento degli abbonamenti.

La fatturazione di DocuSign è aumentata del 10% a 829 milioni di dollari, mentre il margine lordo è sceso leggermente al 79,2%.

La direzione prevede che la crescita dei ricavi rimarrà nelle cifre singole, con i ricavi del quarto trimestre tra 825 e 829 milioni di dollari, con un tasso di crescita annuo del 7%.

Si prevede che le cifre di fatturazione di DocuSign si attestino tra 808 e 812 milioni di dollari, un aumento del 7% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, e inferiore rispetto al trimestre precedente.

Soprattutto, DocuSign prevede che i suoi ricavi annui saranno tra i 3,20 e i 3,212 miliardi di dollari, mentre i suoi fatturati saranno tra i 3,37 miliardi e i 3,39 miliardi di dollari.

Queste stime sono state leggermente migliori di quanto si aspettano gli analisti di Wall Street. I dati raccolti da Yahoo Finance mostrano che la stima media è che il suo fatturato sarà di 3,19 miliardi di dollari. DocuSign ha una lunga storia di superare le stime degli analisti.

Tuttavia, il rischio è che il fatturato annuale dell’azienda per il prossimo anno continui il ritmo di decelerazione, con una stima media del 6,95%.

La regola dei 40 del DOCU dimostra che è sopravvalutato

Con il rallentamento della crescita di DocuSign, la direzione ha adottato diverse strategie per aumentare il prezzo delle azioni. Ad esempio, la direzione sta ora riacquistando attivamente azioni, una mossa che ha portato il conteggio delle azioni in scarico a 201,10 milioni, in calo rispetto ai 205,32 milioni dell’anno scorso.

I riacquisti di azioni sono continuati nell’ultimo trimestre, quando la direzione ha riacquistato azioni per un valore superiore a 215 milioni di dollari, un notevole aumento rispetto ai 172,7 milioni acquistati nello stesso periodo dell’anno scorso.

I dati raccolti da SeekingAlpha mostrano che l’azienda ha un rapporto prezzo/utili forward di 19, molto inferiore alla media quinquennale di 62.

Tuttavia, il multiplo della regola dei 40 dell’azienda, che è un approccio comune per valutare le aziende nel settore SaaS, dimostra che non è un’azienda economica. Il suo tasso di crescita a futuro è del 7,5%, mentre i margini EBITDA e l’utile netto sono del 9,65% e del 9,08%. Questo gli conferisce una metrica di regola del 40% inferiore al 20%, molto inferiore al 40% ideale.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni DocuSign

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni DOCU è stato in forte tendenza al ribasso quest’anno. È sceso dal massimo di novembre di 107,75 dollari agli attuali 71 dollari.

La DOCU si è fermata al livello di ritraccio di Fibonacci a 61,8 dollari a 71,45 dollari e ha formato un canale discendente.

Rimane al di sotto delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni, segno che i ribassi restano al controllo per ora

Pertanto, la previsione più probabile è dove continuerà a scendere, con il prossimo obiettivo chiave a 63,77 dollari, il livello più basso di quest’anno e il lato più basso del canale. Un calo sotto quel livello indicherebbe un ulteriore calo, potenzialmente verso il supporto a 60 dollari.

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