Sono stati tempi duri per Binance. Ed è ancora un periodo difficile per il più grande exchange di criptovalute al mondo. Per me, rappresenta molti dei problemi con il mondo delle criptovalute in questo momento.

Venerdì, Reuters ha riferito che Binance ha trasferito segretamente oltre 400 milioni di dollari dai conti detenuti dalla sua presunta sussidiaria americana indipendente, Binance.US. Il denaro, secondo i messaggi della società, è stato inviato a una società di trading gestita nientemeno che dal CEO di Binance Changpeng Zhao.

Errore innocente? Segnalazione errata? Qualcosa di più minaccioso? Onestamente, come molte cose in questo settore, nessuno lo sa davvero. Ma certamente mette in dubbio le affermazioni in passato secondo cui Binance e Binance.US sono entità distinte. Ma chi lo sa davvero?

Sono un grande fan di Zhao e di quello che ha fatto nel settore delle criptovalute (ho scritto di lui qui). È un grande imprenditore e ciò che ha costruito è vertiginoso nel suo successo e nella sua crescita metereologica. Ma come ho scritto nella mia analisi approfondita su Binance a novembre, siamo a un punto in cui la mancanza di trasparenza qui sta danneggiando l’industria in generale.

E non intendo puntare il dito contro Binance, mi sto solo concentrando su di loro data la loro enorme quota di mercato e l’influenza sullo spazio. Non esaminerò di nuovo in profondità i punti di quell’articolo, ma la linea di fondo è che credo che Binance sia semplicemente troppo poco chiara per formulare una valutazione fiduciosa sull’azienda – e troppe altre aziende nello spazio sono esattamente le stesse.

Penso che il rapporto sulla proof of reserve sia meravigliosamente simbolico di questi problemi: commercializzati come audit completi, questi rapporti sono più simili a qualcosa che uno studente universitario con i postumi di una sbornia consegnerebbe cinque minuti prima di una scadenza. Ne ho parlato su CNBC di seguito all’epoca, ma un audit senza menzionare le responsabilità è come pubblicare una ricetta senza nominare gli ingredienti.

Anche all’interno dell’azienda, le informazioni non sono facili da trovare. Reuters ha riferito a dicembre che Wei Zho, l’ex Chief Financial Officer di Binance, non ha avuto accesso ai conti finanziari completi della società durante i suoi tre anni di mandato.

I tweet del CEO sostituiscono gli audit aziendali

In assenza di controlli ragionevoli e divulgazioni pubbliche, i clienti sono costretti a fare affidamento sui tweet dei CEO per assicurarsi che tutto sia a posto. Un lavoro magistrale come quello svolto da Zhao nel creare la più grande compagnia di criptovalute del pianeta, tweet come il seguente sembrano quasi satira se visti attraverso una lente obiettiva. Questa è una società che detiene una quota di mercato di circa il 67% e ha registrato un volume di scambi di 5,29 trilioni di dollari nel 2022!

E come continuo a dire, tutto potrebbe essere legittimo. Non ci sono prove che stia accadendo qualcosa di strano, nonostante tutte le voci di corridoio. È solo una speculazione senza nulla a sostegno.

Ma così tante di queste voci, e così tante analisi critiche in questo spazio, vengono respinte come “FUD” a priori – uno degli acronimi preferiti delle criptovalute, che sta per “paura, ansia e dubbio”, e una frase che mi fa ribrezzo ogni volta che viene utilizzata.

Decostruire le critiche è salutare e rafforza la fiducia. Invece di respingere roboticamente qualcosa come “FUD”, perché non provare semplicemente che non è vero. La blockchain non è stata commercializzata come una sorta di trasparente miglioramento dell’attività clandestina di loschi banchieri e vestiti in passato? O lo stavo immaginando?

Ma non c’è davvero modo di verificare queste preoccupazioni in un modo o nell’altro in modo indipendente. Bisogna semplicemente “fidarsi”, in un settore in cui uno degli slogan più ripetuti è “non fidarti, verifica”.

La grande ironia dell’industria delle criptovalute

La criptovaluta è stata pubblicizzata come un miglioramento, più aperta, democratica e trasparente rispetto al sistema legacy. Eppure, lo spazio è stato bastonato innumerevoli volte dalle parole (e dai tweet cancellati da allora) di personaggi come Sam Bankman-Fried, Do Kwon e Alex Mashinsky. E non ha ancora trovato una soluzione.

È brutalmente ironico che le criptovalute siano di nuovo in un posto in cui bisogna chiudere gli occhi e pregare che i tweet degli amministratori delegati dell’azienda siano veri.

Ho scritto la stessa cosa quando ho parlato approfonditamente di Nexo, il prestatore di criptovalute che si rifiuta di pubblicare rapporti di riserva significativi. I pubblici ministeri bulgari hanno affermato che è coinvolto in un piano criminale internazionale su larga scala che coinvolge riciclaggio di denaro e violazioni delle sanzioni finanziarie globali contro la Russia, e si è anche ritirato dagli Stati Uniti a seguito di problemi normativi.

Non voglio confrontare FTX e Binance, o Nexo, perché sarebbe ingiusto. Eppure, il fatto che nessuno sappia cosa sta s쳭endo dietro le quinte di quest’ultimo è esattamente come se nessuno sapesse nulla prima della spettacolare implosione di FTX a novembre.

E questo è un problema. Storie come Binance che mescola erroneamente i fondi dei clienti con le garanzie e questo ultimo rapporto di un trasferimento segreto di 400 milioni di dollari a una società commerciale guidata da Zhao, sono terrificanti e senza dubbio generano un serio disturbo da stress post-traumatico per gli investitori crittografici.

Tutto innocuo? Sì, certo – molto possibile, e forse anche estremamente probabile. Di certo non mi aspetto che accada qualcosa a Binance. Se non fosse così pericoloso e la gente non avesse così tanti soldi in gioco, sarebbe abbastanza divertente.

Le criptovalute sono diventate l’antitesi di ciò che avrebbero dovuto essere

Il mondo soffre di una sempre maggiore tensione sociale e politica con la lotta dell’economia con una dilagante crisi del costo della vita che respira il più malcontento degli ultimi anni.

L’ascesa della politica populista e le proteste di massa non sono una coincidenza in questo contesto, né lo è la popolarità delle criptovalute, un’industria che alza i forconi al sistema consolidato e promette un mondo migliore di accessibilità, democrazia e trasparenza domiciliato dalla blockchain.

L’unico problema è che fa esattamente il contrario. Eppure, così tanti si fidano ciecamente delle aziende in questo spazio, nonostante siano ancora meno trasparenti degli autori della grande crisi finanziaria del 2008. Di nuovo – una sordida ironia.

Sono un sostenitore della tecnologia blockchain e penso che i meriti tecnici del libro mastro distribuito offrano possibilità intriganti. Ma in questo momento, questo non viene consegnato. Allo stesso modo, sono affascinato da Bitcoin e dalle implicazioni macro di una riserva di valore decentralizzata. Ma l’industria è cresciuta oltre questi principi, e oltre Bitcoin, per creare una sorta di mostro iniquo, concentrato e ultra-capitalista.

Coloro che predicano sconsideratamente sulle virtù della criptovaluta, su questo sistema finanziario alternativo, lo fanno con la lana ben tirata sugli occhi. Questa industria è oscura e misteriosa come qualsiasi altra, e piena di altrettanti cattivi attori – anzi, lo è di più.

“Non fidarti, verifica” deve essere cambiato in “non è FUD, fidati ciecamente”. Perché così tanti fan delle criptovalute non riescono a vedere quanto sia ironico? E perché l’industria è così difensiva, intrisa di un tribalismo così denso da impedire un’analisi obiettiva?

Satoshi Nakamoto ha inciso una frase toccante nel blocco di genesi di Bitcoin quando è stato lanciato il 3 gennaio 2009: “ The Times 03/gen/2009 Cancelliere sull’orlo del secondo salvataggio per le banche”. Segnala l’etica anti-establishment da cui è nato Bitcoin, la spinta per qualcosa come Bitcoin e i problemi con un sistema che stava andando a fuoco mentre quel primo blocco Bitcoin veniva estratto.

Oggi, un’infrastruttura completamente nuova si è costruita attorno a questa nascente industria della criptovaluta ed è difficile vedere come qualcuna di queste aziende non sia esattamente la stessa, o peggio, delle stesse che hanno attirato l’ira di Nakamoto in quel freddo pomeriggio di gennaio.

Dalla padella alla brace. Ma vabbè, forse sto solo scherzando.

La notizia OPINIONE: Crypto è un casino. Che fine ha fatto il “fidati, non verificare”? era stato segnalata su Invezz.