Le azioni biotech hanno registrato un impressionante rally negli ultimi sei mesi, con l’indice XBI – punto di riferimento chiave per i nomi biotech small e mid cap – che ha registrato uno dei suoi periodi più forti mai registrati.

Jared Holz, analista senior della sanità di Mizuho, ritiene che questo slancio sia più di un semplice rimbalzo a breve termine.

Parlando con CNBC, ha sostenuto che il settore è posizionato per una continua forza nel 2026, supportato da un allentamento delle preoccupazioni sui prezzi dei farmaci, da dinamiche di mercato più sane e da una solida attività di fusioni.

Sebbene la volatilità sia intrinseca nelle biotech, Holz vede l’attuale contesto come uno dei più rialzisti per le azioni biotech degli ultimi anni.

Perché Mizuho è ottimista riguardo ai titoli biotecnologici?

Per anni, l’incertezza legata ai prezzi dei farmaci ha pesato molto sulle valutazioni delle biotech.

L’Inflation Reduction Act (IRA) e le trattative con la Casa Bianca hanno creato uno sfondo rumoroso che ha scoraggiato gli investitori.

Tuttavia, sotto l’amministrazione Trump, “una dozzina di aziende farmaceutiche hanno concordato con la Casa Bianca sui meccanismi di prezzo“, ha detto Holz a CNBC, suggerendo che gran parte dell’incertezza sia ora alle spalle del settore.

Con i dibattiti più accesi risolti, gli investitori stanno iniziando a considerare le azioni farmaceutiche e biotecnologiche come più investibili.

Secondo l’analista di Mizuho, questo discorso di discorso permetterà a più di espandersi ulteriormente, poiché il mercato non teme più shock regolatori improvvisi.

A suo avviso, il 2026 potrebbe segnare una svolta in cui i rischi legati ai prezzi passeranno in secondo piano.

La struttura del mercato è un buon segno per le azioni biotecnologiche

Un altro motivo per cui Jared Holz è costruttivo è la struttura più sana del mercato biotecnologico stesso.

Il numero enorme di asset biotecnologici quotati ha sopraffatto gli investitori per anni, creando un “problema del denominatore” che ha diluito attenzione e capitale.

Questo aumento esponenziale delle società biotecnologiche quotate è stato una delle principali ragioni della posizione ribassista di Holz in passato.

Tuttavia, con meno nuovi entranti e pipeline più razionalizzate, gli investitori possono ora analizzare meglio le opportunità, ha sostenuto l’analista di Mizuho nell’intervista a CNBC .

Unito alla prospettiva di ulteriori tagli dei tassi, che migliorerebbero le condizioni di finanziamento, le azioni biotecnologiche appaiono sempre più attraenti per il 2026.

Inoltre, la recente serie vincente di sei mesi del settore è senza precedenti, cosa che Holz ha detto indicare una rinnovata fiducia tra gli investitori istituzionali in vista del nuovo anno.

L’attività di fusioni potrebbe far salire le azioni biotecnologiche

Infine, Holz prevede che le operazioni di negoziazione rappresenteranno un potente vento favorevole per le azioni biotecnologiche nel 2026.

“20 operazioni per un valore superiore a 500 milioni di dollari solo quest’anno in azioni quotate in borsa,” ha osservato, evidenziando la portata della consolidazione.

Oltre ai mercati pubblici, anche la biotecnologia privata ha registrato un’attività di acquisizione significativa.

Questa ondata di fusioni non solo convalida il valore dell’innovazione biotecnologica, ma offre anche liquidità e fiducia agli investitori.

Le grandi aziende farmaceutiche si stanno rivolgendo sempre più alle aziende biotecnologiche per l’espansione dei gasdotti, rafforzando l’importanza strategica del settore.

Secondo Jared Holz, questa tendenza continuerà il prossimo anno, creando catalizzatori per le valutazioni e mantenendo lo slancio nelle azioni biotecnologiche small e mid-cap.

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