L’anno 2024 è finora caratterizzato da una domanda debole. Fondamentalmente, il mercato europeo è diventato eccessivamente rifornito, una delle ragioni è il deterioramento delle possibilità di esportazione dei polimeri prodotti in Europa, e l’altra è la stagnazione o il declino della domanda dei consumatori europei e della conseguente produzione industriale.

Tutto questo ha un impatto anche sull’industria delle materie plastiche, la cui conseguenza diretta è un portafoglio ordini inferiore al solito e il fatto che i trasformatori lavorano con scorte di polimeri più ridotte del solito, cercando di mantenere la loro flessibilità di acquisto e la loro posizione di cassa. Tutto questo non è facile, perché la domanda e l’offerta e i prezzi fluttuano.

Negli ultimi due anni abbiamo assistito a 4 ondate di prezzi, che si sono susseguite in un periodo di 22-24 settimane. Le prime due ondate sono state più piccole e si sono verificate a un livello di prezzo più alto. Tuttavia, le ultime due, che si sono verificate nell’ultimo anno, erano già chiaramente visibili per tutti i polimeri e per tutti i partecipanti al mercato.

Quando i prezzi europei sono bassi o iniziano a diminuire, come nel caso attuale, quando le importazioni rallentano e allo stesso tempo molti produttori europei riducono la loro produzione, la disponibilità diminuisce. Poiché i trasformatori hanno livelli di scorte di polimeri relativamente bassi, si lasciano prendere dal panico.

Tuttavia, a causa della debolezza della domanda, gli aumenti di prezzo non possono essere troppo forti o troppo consistenti, poiché i concorrenti sono pronti a sfruttare gli errori di determinazione dei prezzi. Il livello più alto dei prezzi stimola immediatamente le importazioni e la produzione europea di polimeri, che rallenta e allo stesso tempo limita gli aumenti dei prezzi. Sulla base delle 4 onde di prezzo degli ultimi 2 anni, possiamo concludere che un’onda di prezzo completa significa un movimento di 250-350 €/t dal basso verso l’alto.

La durata e la lunghezza dell’onda dei prezzi dipende in modo significativo dalla durata del trasporto marittimo e dal riavvio degli impianti europei. Il mercato europeo opererà in modalità stop and go nel 2024. Ciò significa che i grandi produttori di polimeri programmano la manutenzione in diversi siti, limitando così le emissioni a livello di gruppo aziendale. Inoltre, le fermate non programmate dei FM stanno diventando sempre più frequenti.

Gli operatori di mercato si chiedono soprattutto quando i prezzi raggiungeranno il loro valore minimo in questo periodo, quale sarà il “minimo” e quanto durerà il periodo di prezzi bassi.

La prima ondata di prezzi di quest’anno ha raggiunto il suo massimo nella decima settimana; nel caso del polipropilene ha raggiunto il picco per 4 settimane, fino a metà aprile, per poi iniziare a diminuire. Nel caso del polietilene, la rotazione è stata più rapida; dopo il picco di 10 settimane, i prezzi hanno iniziato a diminuire. Per entrambe le poliolefine, si prevede che i prezzi raggiungano il fondo entro la fine di maggio.

Logicamente, il “prezzo minimo” della fascia di prezzo dovrebbe essere rappresentato dai prezzi all’importazione. Tuttavia, ora lo squilibrio non è causato dall’eccesso di offerta dovuto all’afflusso di importazioni, ma piuttosto dalla mancanza di domanda. È quindi probabile che i prezzi dei polimeri europei, soprattutto nel caso di HDPE, PPC e PVC, scendano al di sotto del livello dei prezzi all’importazione, come già sporadicamente accaduto.

Alla base di tutto c’è un’offerta europea relativamente ampia. Nel caso dell’LDPE, i prezzi europei si sono avvicinati a quelli delle importazioni, ma l’offerta, soprattutto per i gradi MFR 0,3, non è affatto ampia come quella dell’HDPE. Pertanto, è improbabile che i prezzi dell’LDPE scendano vicino o al di sotto di 1.100 euro.

Plastica Europa euro/ton – Powered by Commodity Evolution

Nel caso del PPH, la scarsità dell’offerta costituisce un ostacolo alla riduzione dei prezzi, soprattutto nel caso dei gradi IM e dei tessuti non tessuti con MFR elevato. Per i gradi tra MFR 2,5-4, c’è un’offerta di importazione, i prezzi più convenienti sono ancora superiori a 1.100 euro e si prevede che anche alcuni produttori europei raggiungeranno questo livello di prezzo. Non ci aspettiamo che i prezzi del PPH siano inferiori a 1.100 euro.

Tuttavia, nel caso dei polistireni, la riduzione dei prezzi dei prodotti europei è determinata principalmente dalla diminuzione del prezzo dello stryene monomero prevista per i prossimi due mesi. Per questo motivo, è probabile che i prezzi dei prodotti europei scendano al di sotto dei prezzi di importazione entro luglio. Nel caso dell’EPS, ciò potrebbe accadere a fine maggio, inizio giugno. Soprattutto perché i prezzi all’importazione riflettono la situazione 6-8 settimane prima, a causa dei lunghi tempi di consegna.

A causa delle consuete vacanze estive, è probabile che la stagnazione al basso livello dei prezzi duri anche 4-6 settimane, dall’inizio di giugno alla metà di luglio. L’intenzione e l’attività di acquisto dei trasformatori dovrebbe riprendere alla fine di luglio, da un lato perché iniziano ad aspettare prezzi più alti, dall’altro perché si avvicina la stagione autunnale. Di conseguenza, ci aspettiamo un aumento dei prezzi nel periodo agosto-settembre.

Con l’avvicinarsi dell’autunno, la domanda probabilmente aumenterà all’inizio di agosto e i prezzi cominceranno a salire. L’aumento dei prezzi durerà probabilmente fino all’inizio di ottobre, e potremmo anche dire che l’aumento dei prezzi di ottobre non andrà a buon fine a causa della mancanza di domanda.

Quanto durerà questa fluttuazione dei prezzi?

Finché non cambierà qualcosa di significativo nell’economia europea. Da un lato, sarebbe necessaria una ripresa significativa della domanda per far sì che i prezzi si muovano verso l’alto in modo permanente e che la lunghezza dell’onda aumenti. Tuttavia, il rilancio della domanda non richiede solo un calo dell’inflazione e dei tassi d’interesse; sarebbe importante che la fiducia dei clienti nel futuro prendesse una direzione positiva.

D’altra parte, nel 2024 la produzione europea di polimeri dovrebbe essere ridotta di quasi il 20% rispetto al 2021. Si tratta di una cifra molto elevata e non possibile nel breve periodo. Tuttavia, diversi produttori europei di polimeri hanno preso atto della situazione e ci sono notizie di chiusure di impianti di cracking, che saranno seguite da chiusure di capacità produttive di polimeri nel medio termine, principalmente in Europa occidentale.

Per quanto riguarda la mappa delle forniture dell’Europa centrale, ci aspettiamo alcuni importanti cambiamenti nella struttura dell’offerta. È probabile che i produttori di polimeri dell’Europa occidentale stabiliscano una maggiore presenza nella nostra regione, poiché questo mercato ha un potenziale di crescita assoluto.

Alcuni grandi produttori europei di polimeri intendono stabilire nuovi hub logistici in Europa centrale nel 2024. Ma anche i grandi commercianti internazionali hanno piani simili. Va notato che, contrariamente alle tendenze dell’Europa occidentale, nei prossimi anni sono previste espansioni della capacità produttiva di PP e HDPE nella regione dell’Europa centro-meridionale (SCE), a causa delle quali il mercato si sposterà in Europa centrale.

L’articolo Polimeri: la dinamica dei prezzi nel terzo trimestre del 2024 proviene da Commodity Evolution.